معیار کلی چیست؟ مدیریت سرمایه با فرمول کلی

معیار کلی (Kelly Criterion) چیست؟

معیار کلی فرمولی است که می‌گوید اگر برآورد شما از احتمال درست باشد، چه کسری از سرمایه را روی یک انتخاب قرار دهید تا رشد بلندمدت سرمایه بیشینه شود.

فرمول

f = (p × d − ۱) ÷ (d − ۱) که در آن p احتمال برآوردی و d ضریب اعشاری است. اگر f منفی شود، یعنی Value وجود ندارد و نباید چیزی قرار داد.

مثال عددی با سرمایه‌ی ۱۰۰۰ واحد

چرا بیشتر تحلیلگران کلی کسری را ترجیح می‌دهند؟

• کلی کامل فرض می‌کند احتمال شما دقیق است؛ در عمل همیشه خطای برآورد وجود دارد.
• نوسان سرمایه با کلی کامل بسیار زیاد است؛ افت‌های ۵۰٪ دور از انتظار نیست.
• نیم‌کلی یا ربع‌کلی بخش زیادی از رشد را نگه می‌دارد و نوسان را به‌شدت کم می‌کند.

کلی ابزار مدیریت ریسک است، نه راه برد. اگر احتمال‌ها اشتباه باشند، کلی فقط سریع‌تر ضرر می‌دهد. با ماشین‌حساب کلی محاسبه کنید و پیش از آن Value Bet و چرا هیچ سیستمی برد تضمین‌شده ندارد را بخوانید.